인성정보는 기업의 네트워크·서버·스토리지·클라우드 같은 IT 인프라를 구축하고 유지보수하는 사업이 중심입니다. 여기에 자회사들을 통해 상용 소프트웨어와 네트워크 장비를 리셀러에게 공급하고, 헬스케어 디바이스·플랫폼 사업도 함께 운영합니다.

• IT 인프라 사업은 구축, 컨설팅, 유지보수, 아웃소싱을 포함합니다.
• 소프트웨어 도매와 네트워크장비 도매는 리셀러 채널을 통해 제품을 공급합니다.
• 헬스케어는 의료기기와 플랫폼, 원격 모니터링 서비스 쪽입니다.

매출은 IT 인프라, 네트워크장비 도매, 소프트웨어 도매가 대부분입니다. 제34기 기준 IT 인프라가 1,319억원으로 38.5%, 네트워크장비 도매가 1,091억원으로 31.8%, 소프트웨어 도매가 1,040억원으로 30.3%입니다. 헬스케어 매출 비중은 아직 0.8%로 작습니다.

• IT 인프라: 네트워크 장비 및 솔루션 구축·유지보수
• 네트워크장비 도매: Cisco, Zebra, Axis 등 장비 유통
• 소프트웨어 도매: 한글과컴퓨터, Juniper, Oracle, Adobe 등 제품 유통

공시상 매출 구분은 모두 내수로 표시되어 있어, 현재 매출 기반은 국내 기업·기관과 국내 리셀러 채널로 보는 것이 자연스럽습니다. IT 인프라는 최종 고객에게 직접 파는 직판과 약 450개 딜러를 함께 쓰고, 소프트웨어 도매는 약 500개 리셀러, 네트워크장비 도매는 약 700개 딜러 채널을 활용합니다.

• IT 인프라는 직판과 딜러 영업을 병행합니다.
• 소프트웨어 도매는 리셀러를 통한 간접판매 비중이 큽니다.
• 네트워크장비 도매는 딜러사를 통해서만 판매합니다.

인성정보는 제조설비를 돌려 제품을 반복 생산하는 회사라기보다, 장비·소프트웨어를 조달해 구축·유지보수·유통하는 서비스형 사업에 가깝습니다. 그래서 생산능력이나 가동률보다 네트워크 장비, 소프트웨어 상품 매입과 딜러·리셀러 채널 운영이 더 중요한 축입니다.

• 고정 생산설비 기반의 제조업 성격은 약합니다.
• 제34기 주요 매입은 네트워크장비 도매 상품과 소프트웨어 도매 상품 비중이 큽니다.
• 수주잔고보다 채널 판매와 프로젝트 구축 역량이 핵심입니다.

새로 미는 방향은 헬스케어와 IT 매니지드 서비스입니다. 헬스케어에서는 자회사 하이케어넷의 원격 환자 모니터링(RPM, Remote Patient Monitoring)과 인성정보의 OK DOC 플랫폼을 차세대 성장동력으로 언급했고, 연구개발도 헬스케어 관련 시스템과 서비스에 집중한다고 밝혔습니다.

• RPM은 원격 환자 모니터링 서비스입니다.
• OK DOC 플랫폼도 헬스케어 성장축으로 제시됐습니다.
• 연구개발 조직은 헬스케어 시스템과 서비스 개발에 집중합니다.

헬스케어가 차세대 성장동력으로 제시되지만, 현재 숫자로는 아직 본업을 대체할 규모가 아닙니다. 제34기 헬스케어 매출은 25억8,100만원, 비중은 0.8%이고, 사업부문 재무정보에서는 영업손실도 표시됩니다. 따라서 인성정보를 볼 때는 현재 매출의 대부분이 IT 인프라·유통 채널에서 나온다는 점과 헬스케어의 성장 단계가 아직 초기라는 점을 분리해 봐야 합니다.

• 헬스케어 매출 비중은 0.8%입니다.
• 헬스케어 사업부문은 제34기 영업손실이 표시됩니다.
• 현재 실적 중심축은 IT 인프라와 도매 유통입니다.