엠로는 기업의 구매와 공급망관리 업무를 소프트웨어로 바꿔주는 회사입니다. 기업용 공급망관리 소프트웨어, 인공지능(AI) 소프트웨어, 공급망관리 클라우드 서비스를 만들고, 고객사 환경에 맞춰 구축형 또는 서비스형 소프트웨어(SaaS) 방식으로 제공합니다.

• 기업용 공급망관리 소프트웨어는 설계·소싱·조달·협력사 관리까지 구매 업무 전반을 다룹니다.
• 인공지능 소프트웨어는 품목 분류, 단가 예측, 견적가 분석, 공급망 리스크 관리 등에 쓰입니다.
• 클라우드 서비스는 emroCloud와 전자서명·계약 플랫폼 AnySign이 중심입니다.

2025년 연결 기준 매출은 83,980백만원이고, 가장 큰 축은 시스템 구축·컨설팅입니다. 시스템 구축·컨설팅이 50,000백만원으로 59.5%를 차지하고, 기술지원 18,109백만원, 소프트웨어 라이선스 9,746백만원, 클라우드 사용료 6,125백만원이 뒤를 잇습니다.

• 구축형 프로젝트와 컨설팅 매출 비중이 가장 큽니다.
• 기존 고객의 유지보수·기술지원 매출도 의미 있는 비중입니다.
• 클라우드 사용료는 아직 7.3%로 표기되어 있습니다.

엠로 매출은 아직 국내 비중이 압도적으로 큽니다. 2025년 연결 기준 국내 매출은 79,746백만원, 수출은 4,234백만원으로 각각 95%와 5%입니다. 판매는 삼성에스디에스, 현대오토에버 같은 대기업 계열 시스템통합 회사를 거치거나 고객사와 직접 계약하는 두 경로가 있습니다.

• 국내 매출 비중이 95%로 높습니다.
• 대기업 계열 시스템통합 회사 경유 계약과 고객사 직접 계약이 병행됩니다.
• 직접 계약 고객에는 대기업, 중견기업, 공기업이 함께 언급됩니다.

엠로는 제조업처럼 원재료나 대형 생산설비가 중요한 회사는 아닙니다. 사업의 핵심 자산은 개발 인력과 소프트웨어이며, 공시에서도 사무실과 개발용 단말기 외 특별한 생산설비가 없다고 설명합니다. 다만 구축·용역형 매출이 크기 때문에 수주잔고는 사업 흐름을 볼 때 중요하며, 2026년 1월 말 별도 기준 수주잔고는 79,325,281천원입니다.

• 원재료 매입이 없는 소프트웨어 개발·공급 사업입니다.
• 특별한 생산설비보다 인적자원과 개발 역량이 중요합니다.
• 수주잔고는 시스템 구축·전문용역 중심 사업에서 볼 만한 지표입니다.

엠로가 새로 강하게 미는 방향은 글로벌 공급업체관계관리(SRM, Supplier Relationship Management) 서비스형 소프트웨어와 인공지능 구매 자동화입니다. 2024년부터 삼성에스디에스와 함께 Caidentia를 앞세워 북미와 유럽 등 해외 시장을 공략하고 있고, Agentic AI와 구매 특화 인공지능 기능을 솔루션에 넣고 있습니다.

• Caidentia는 글로벌 공급업체관계관리 서비스형 소프트웨어입니다.
• 북미, 유럽의 제조·하이테크·자동차·에너지·소비재 산업을 타깃으로 합니다.
• Agentic AI 기반 구매 업무 자동화도 제품 방향에 포함됩니다.

엠로를 단순한 구독형 클라우드 회사로만 보면 놓치는 부분이 있습니다. 2025년 기준 매출의 가장 큰 부분은 시스템 구축·전문용역이고, 소프트웨어 가격도 고객사의 요청사항과 구축 환경에 따라 달라집니다. 또 고객들이 1분기에 투자 사업을 준비하는 경향 때문에 1분기 매출이 다른 분기보다 낮은 계절성도 공시에 적혀 있습니다.

• 클라우드 사용료보다 구축·용역 매출 비중이 큽니다.
• 고객별 구축 환경에 따라 가격과 수익모델이 달라질 수 있습니다.
• 1분기 매출이 상대적으로 낮은 계절성이 언급됩니다.