제이티는 반도체 검사 장비를 만드는 회사입니다. 반도체 후공정 중 조립 이후 최종 검사 단계에서 쓰이는 테스트 핸들러, 번인 소터 같은 장비가 중심이고, 레이저 가공·솔더링 장비도 함께 공급합니다.

• 주력은 반도체 후공정 검사장비입니다.
• 주요 고객으로 삼성전자, SK하이닉스, Micron 등이 제시되어 있습니다.
• 레이저 장비는 유리 절단, 반도체 패키지 기판, 미니·마이크로 LED 공정 쪽으로 공급합니다.

매출은 거의 전부 장비에서 나옵니다. 제28기 연결 기준 합계 매출 38,379백만원 중 반도체장비가 37,792백만원으로 대부분이고, 레이저장비는 407백만원, 기타는 180백만원입니다. 제품·서비스 표에서도 장비 관련 소계가 38,199백만원, 99.53%로 표시됩니다.

• 반도체장비가 매출의 핵심입니다.
• 레이저장비 매출은 아직 작은 축입니다.
• 임대 등 기타 매출 비중은 0.47%로 작습니다.

제이티는 고객사에 직접 수주받아 장비를 납품하는 구조입니다. 국내는 삼성전자, SK하이닉스, SCK, 하나마이크론 등이 언급되고, 해외는 Micron, Hitech 등이 제시됩니다. 제28기 매출은 내수 28,042백만원, 수출 10,337백만원으로 국내 비중이 더 큽니다.

• 대리점보다 고객사 직접 거래가 중심입니다.
• 국내 대형 반도체 제조사와 해외 고객사를 함께 상대합니다.
• 중국 시장과 글로벌 전시회를 통한 해외 확대도 언급됩니다.

제이티는 장비 회사지만 자체 생산설비를 크게 보유해 가동률로 설명되는 회사는 아닙니다. 설계·개발을 중심으로 하고 생산은 외주에 맡기는 구조라, 실제 사업을 볼 때는 생산능력보다 고객사 투자 시점과 수주잔고가 더 중요합니다. 공시된 제28기 수주잔고는 29,299백만원입니다.

• 자체 생산설비보다 외주 생산과 생산체인 관리가 중요합니다.
• 고객사 설비투자 시점에 맞춰 공급해야 하는 구조입니다.
• 수주총액 51,337백만원 중 수주잔고 29,299백만원이 공시되어 있습니다.

제이티가 새로 미는 방향은 반도체 후공정 장비의 적용 범위 확대입니다. 웨이퍼 프로브 스테이션, 자동차 전장용 반도체, 고대역폭 메모리 관련 공정, 반도체 조립 전체 공정 장비, 레이저 솔더링·유리 기판 장비 쪽이 공시에 언급됩니다.

• 차세대 고대역폭 메모리 시장 대응을 위한 설비 개발을 추진합니다.
• 자동차 전장 분야와 외주 반도체 조립·테스트 업체 협력을 확대합니다.
• 레이저 장비는 솔더링과 유리 기판 공정으로 넓히고 있습니다.

제이티는 반도체 고객사의 설비투자와 맞춤형 장비 수요에 민감한 회사로 봐야 합니다. 장비를 직접 수주해 납품하고 자체 생산설비 없이 외주 생산하는 구조라, 고객 투자 일정이 밀리거나 필요한 장비 사양이 바뀌면 매출 인식과 생산 대응도 함께 흔들릴 수 있습니다.

• 공통적인 환율·이자율 리스크보다 고객사 투자 사이클이 더 회사 정체성과 가깝습니다.
• 장비 수량 등 일부 수주 정보는 영업기밀로 생략됩니다.
• 외주 생산 구조라 생산능력·가동률 자료만으로 사업을 해석하기 어렵습니다.