원익머트리얼즈는 반도체와 디스플레이 제조공정에 들어가는 고순도 특수가스를 생산해 팝니다. 아산화질소(N2O), 암모니아(NH3), 불소 혼합가스(F2 mix), 팔불화사이클로부탄(C4F8), 제논(Xe) 같은 제품을 만들고, 이 가스들은 메모리 반도체, 비메모리 반도체, 유기발광다이오드(OLED), 액정표시장치(LCD) 공정 소재로 쓰입니다.

• 주력은 반도체·디스플레이용 공정 가스입니다.
• 제품은 N2O, NH3, F2 mix, C4F8, Xe 등이 있습니다.
• 상품으로 CO2, Si2H6, GeH4 Mix, CH2F2 등도 취급합니다.

매출의 거의 전부는 가스에서 나옵니다. 제20기 별도 기준 가스매출은 300,056백만원으로 전체의 99.06%이고, 그중 암모니아(NH3)가 178,960백만원으로 59.08%를 차지합니다. 기타 매출은 2,835백만원, 0.94%에 그칩니다.

• 제20기 별도 매출 합계는 302,891백만원입니다.
• 가스매출 비중은 99.06%입니다.
• NH3 매출 비중이 59.08%로 가장 큽니다.

고객은 글로벌 반도체·디스플레이 회사에 걸려 있고, 판매는 국내 비중이 더 큽니다. 제20기 별도 기준 국내 매출은 238,416백만원, 수출은 64,475백만원입니다. 주요 매출처는 익명 처리된 A사, B사, C사로 공시되어 있으며 A사 매출만 176,107백만원입니다.

• 국내와 해외 모두 회사가 직접 판매합니다.
• 제20기 국내 매출이 수출보다 큽니다.
• 상위 매출처 중 A사 비중이 특히 큽니다.

특수가스를 생산하는 회사라 설비와 생산능력이 사업 이해에 중요합니다. 제20기 주요 품목 생산능력은 19,061,141kg, 생산실적은 9,632,099kg, 가동률은 50.53%입니다. 다만 보고서 작성 기준일 현재 재무제표에 중요한 영향을 미치는 장기공급계약 수주거래는 없다고 공시했습니다.

• 생산설비는 건물, 기계장치, 공구와기구 등으로 구성됩니다.
• 2025년에는 건물 및 기계장치 등 생산·연구개발 인프라 증설 계획이 있습니다.
• 중요한 장기공급계약 수주는 없다고 공시했습니다.

새 방향은 반도체 공정 변화에 맞춘 신규 가스와 전구체 개발입니다. 원익머트리얼즈는 저지구온난화지수(Low GWP) 가스, 신규 건식 식각 가스, 신규 세정 가스, 금속·실리콘계 전구체 개발을 진행 중이라고 공시했습니다. 수소 관련 암모니아 개질 촉매와 친환경 암모니아 연소 시스템도 연구개발 계획에 들어 있습니다.

• 반도체용 신규 식각·세정 가스 개발을 진행 중입니다.
• 차세대 금속 전구체와 실리콘계 전구체 개발도 포함됩니다.
• 수소 연료 공급과 친환경 암모니아 관련 과제도 있습니다.

원익머트리얼즈를 볼 때는 특정 전방산업과 대형 고객 의존도를 함께 봐야 합니다. 특수가스는 반도체·디스플레이 공정 소재이고, 제20기 별도 기준 A사 매출이 176,107백만원으로 전체 매출 302,891백만원의 큰 부분을 차지합니다. 장기공급계약 수주거래가 없다는 점도 매출 안정성을 볼 때 같이 확인할 부분입니다.

• 사업 수요는 반도체·디스플레이 생산 공정과 연결됩니다.
• A사 매출 비중이 전체 매출에서 큽니다.
• 중요한 장기공급계약 수주는 없다고 공시했습니다.