알엔티엑스는 모바일 카메라모듈용 스티프너 도장, 이미지센서 칩 스케일 패키지 패키징, 자동차 공조부품 임가공, 산업용 로봇 자동화시스템으로 돈을 법니다. 현재 매출 구조만 보면 모바일 카메라모듈용 부품 도장이 가장 큰 축입니다.

• 스티프너는 카메라모듈 안에서 이물질 침입과 전자파 영향을 줄이는 부품입니다.
• 이미지센서 패키징은 자체 칩 스케일 패키지 기술인 NeoPAC을 활용합니다.
• 자동차 공조부품은 헤더콘덴서 조립 중심입니다.

2025년 매출의 핵심은 모바일 카메라모듈용 정밀부품 도장입니다. 이 품목이 303억 3,238만원, 79.0%를 차지했고, 이미지센서패키징은 41억 3,504만원, 10.8%, 자동차부품은 32억 6,057만원, 8.5%였습니다.

• 모바일 카메라모듈용 정밀부품 도장이 매출 대부분을 차지합니다.
• 이미지센서패키징과 자동차부품은 보조적인 매출 축입니다.
• 2025년 전체 매출은 383억 7,648만원입니다.

알엔티엑스 매출은 거의 국내에서 나옵니다. 2025년 내수 비중이 99.5%, 수출 비중이 0.5%였고, 단일 고객 A와 B가 각각 52.19%, 40.53%를 차지했습니다. 고객명은 약어로만 공시되어 있지만, 매출처 집중도는 매우 높은 편입니다.

• 지역 기준으로는 국내 매출 비중이 압도적입니다.
• 고객 기준으로는 A, B 두 매출처 의존도가 큽니다.
• 이미지센서 패키징은 국내외 이미지센서 업체로부터 받아 가공 후 납품하는 직판 구조입니다.

알엔티엑스는 생산라인과 가동률을 봐야 하는 제조·가공 회사입니다. 2025년 생산능력은 이미지센서 NeoPAC I 480만개, NeoPAC Encap 1,176만개, 모바일 카메라모듈용 스티프너 7억 2,000만개로 공시됐습니다. 다만 당월분은 전월 말 발주로 생산해 당월 수주잔량은 없고, 2~3개월 forecast로 준비합니다.

• 모바일 카메라모듈용 부품 도장 생산능력이 가장 큽니다.
• 2025년 가동률은 이미지센서 21.12%, 모바일 카메라모듈용 부품 도장 51.51%입니다.
• 장기 수주잔고보다 고객 발주와 단기 forecast가 더 중요해 보입니다.

새로 미는 방향은 고신뢰성 자동차용 이미지센서 패키지, 초소형 NeoPAC 3D, 양자난수생성기 패키지, 멀티칩 패키지입니다. 특히 자동차용은 AEC-Q100 신뢰성 인증을 통과한 NeoPAC Encap을 앞세우고, NeoPAC 3D는 초소형 카메라모듈과 양자암호통신 응용으로 확장하고 있습니다.

• NeoPAC Encap은 자동차용 이미지센서 패키지 쪽 확장에 쓰입니다.
• NeoPAC 3D는 초소형 카메라모듈과 양자난수생성기 패키지에 연결됩니다.
• 멀티칩 패키지는 이미지센서와 이미지 신호처리장치 또는 디램을 한 패키지에 묶는 방향입니다.

알엔티엑스는 모바일 카메라모듈용 도장 매출 비중과 소수 고객 매출 비중이 모두 큽니다. 2025년 모바일 카메라모듈용 정밀부품 도장이 79.0%였고, 매출처 A와 B가 각각 52.19%, 40.53%를 차지했습니다. 특정 제품군과 고객사의 발주 변화가 회사 매출 흐름을 크게 흔들 수 있는 구조로 봐야 합니다.

• 제품 측면에서는 모바일 카메라모듈용 부품 도장 의존도가 큽니다.
• 고객 측면에서는 A, B 두 매출처가 대부분을 차지합니다.
• 수주잔량 없이 전월 발주서와 2~3개월 forecast로 생산을 준비합니다.