케이뱅크는 국내 1호 인터넷전문은행으로, 앱 기반 예금·대출·투자 연계 서비스를 제공합니다. 핵심은 고객 예금을 받아 신용대출, 주택담보대출, 개인사업자대출 등으로 운용하고 이자수익을 내는 은행업입니다. 여기에 증권, 가상자산, 카드, 생활형 금융 서비스를 붙여 플랫폼 성격을 키우고 있습니다.

• 2017년 4월 국내 1호 인터넷전문은행으로 영업을 시작했습니다.
• 예적금, 비대면 대출, 투자·카드·가상자산 제휴 서비스를 함께 제공합니다.

케이뱅크의 수익 중심은 이자부문입니다. 제10기 이자수익은 10,795.52억원이고, 그중 대출채권이자가 9,105.23억원으로 가장 큽니다. 수수료부문은 수수료수익보다 수수료비용이 커서 소계가 -26.35억원으로 나타납니다.

• 대출채권이자가 이자수익의 대부분을 차지합니다.
• 예수금이자는 주요 이자비용입니다.
• 수수료부문은 아직 비용이 수익보다 큽니다.

케이뱅크는 국내 비대면 고객을 중심으로 하는 은행입니다. 지점은 국내 본점 1곳뿐이고 국외 지점은 없으며, 자체 자동화기기도 보유하지 않습니다. 고객 접점은 오프라인 점포보다 앱과 제휴 서비스에 더 크게 걸려 있습니다.

• 국내 본점 1곳만 운영합니다.
• 국외 지점은 없습니다.
• 자체 자동화기기 없이 비대면 채널 중심입니다.

제조업처럼 공장이나 수주잔고가 사업을 좌우하는 구조는 아닙니다. 케이뱅크는 인터넷전문은행이라 영업설비가 가볍고, 본점 임차 사용권자산 15,562백만원이 공시되어 있습니다. 오히려 사업을 떠받치는 것은 지점망보다 모바일 서비스, 정보기술, 제휴 인프라입니다.

• 영업점 소유 부동산은 공시상 없습니다.
• 임차 건물 장부가액 합계는 15,562백만원입니다.
• 지점 신설이나 중요시설 확충계획은 없습니다.

케이뱅크가 새로 미는 방향은 디지털 금융 플랫폼화입니다. 공시에는 신규 사업 자체는 해당사항 없다고 되어 있지만, 인공지능, 빅데이터, 클라우드 기반 서비스와 통신·증권·가상자산 제휴를 통해 생활 금융 접점을 넓히겠다는 방향이 드러납니다.

• 인공지능, 빅데이터, 클라우드 기반 서비스를 강조합니다.
• 통신, 증권, 가상자산 제휴 서비스를 생활 금융 접점으로 활용합니다.
• 별도 신규 사업은 공시상 해당사항 없다고 밝혔습니다.

케이뱅크를 볼 때는 대출 성장과 신용비용을 같이 봐야 합니다. 제10기 운용자금에서 대출금 비중이 58.61%이고, 영업실적에는 제충당금전입액 2,182억원과 대손상각비 2,133억원이 잡혀 있습니다. 인터넷전문은행이라도 수익성은 결국 예대마진과 대출 건전성에 크게 연결됩니다.

• 대출금이 운용자금의 큰 비중을 차지합니다.
• 충당금과 대손상각비가 이익을 줄이는 핵심 항목입니다.
• 일반 환율 리스크보다 대출 건전성이 회사 이해에 더 직접적입니다.