인투셀은 항체-약물접합체(Antibody-Drug Conjugate, ADC)에서 항체와 약물을 이어 주는 링커와 약물 기술을 연구하는 플랫폼 기업입니다. 핵심은 OHPAS 링커, PMT 선택성 증가 기술, 고유 약물기술을 묶어 제약사 파이프라인이나 자체 후보물질에 적용하고, 이를 기술이전하는 모델입니다.

• OHPAS는 암세포 안에서 약물이 방출되도록 설계한 절단성 링커 플랫폼입니다.
• PMT는 정상세포로 약물이 비선택적으로 들어가는 문제를 줄이는 기술입니다.
• 자체 약물기술로 Duocarmycin, Nexatecan, iso-Nexatecan 등을 보유하고 있습니다.

인투셀의 2025년 수익은 기술이전수익이 가장 큽니다. 공시 표 기준 2025년 기술이전수익은 2,016,433천원, 물질이전수익은 125,079천원, 기타수익은 157,610천원으로, 플랫폼기술과 신약후보물질의 사용료·권리이전 마일스톤이 매출의 중심입니다.

• 기술이전수익은 플랫폼기술과 신약후보물질의 사용료, 권리이전 마일스톤 등입니다.
• 물질이전수익은 링커톡신 및 항체-약물접합체 물질 제조 등에서 나옵니다.

인투셀은 국내외 제약사를 상대로 사업개발을 진행하지만, 2025년 공시 수익은 내수가 전부로 집계됩니다. 고객 측면에서는 삼성바이오에피스와 OHPAS·PMT·고유약물기술을 적용한 글로벌 대상 공동연구계약이 있고, 글로벌 제약사와의 파트너링 미팅도 중요한 판매 경로입니다.

• 2025년 합계 수익은 수출이 없고 내수 2,299,122천원으로 표시됩니다.
• 삼성바이오에피스 계약은 대상 지역이 Global이고 최대 5개 타겟을 다룹니다.
• Bio US, Bio Europe 등 글로벌 컨퍼런스에서 파트너링 미팅을 진행합니다.

인투셀은 대규모 생산설비보다 연구개발 인력, 시험비, 특허와 플랫폼 자산이 더 중요한 회사입니다. 보고서 기준 총 46명 중 연구개발 인력이 39명이고, 2025년 연구개발비용은 10,069백만원입니다. 설비는 본사 토지·건물·연구설비가 있지만 사업의 핵심은 임상·비임상 데이터와 기술이전 계약입니다.

• 총 인원의 85%가 연구개발인력으로 구성되어 있습니다.
• 2025년 연구개발비용은 10,069백만원입니다.
• 본사 연구설비 기말가액은 446,074천원으로 표시됩니다.

가장 앞선 방향은 B7-H3 표적 항체-약물접합체 후보물질 ITC-6146RO입니다. 인투셀은 2025년 말 한국식약처와 미국식품의약국에서 임상 1상 임상시험계획 승인을 받았고, 2026년부터 임상 1상 단계에 들어갔다고 설명합니다. 후속으로 HER3, 5T4, DLL3, PSMA 등 새 표적 후보물질도 발굴 중입니다.

• ITC-6146RO는 OHPAS, PMT, Duocarmycin 약물을 적용한 첫 후보물질입니다.
• 후속 파이프라인은 HER3, 5T4, DLL3, PSMA 등으로 확장되고 있습니다.

인투셀은 제품을 대량 판매하는 회사라기보다, 연구개발 후 비임상~초기 임상 단계에서 기술이전하는 회사입니다. 그래서 매출은 기술이전 계약과 개발 단계 진행에 크게 좌우될 수 있고, 연구개발비 부담도 큽니다. 공시상 2025년 연구개발비는 영업수익의 437.97%입니다.

• 자체 파이프라인은 비임상~임상 1상 기간 내 기술이전을 목표로 합니다.
• 2025년 연구개발비 / 영업수익 비율은 437.97%로 공시되어 있습니다.
• 기술이전 계약 규모는 개발 단계와 협상에 따라 달라집니다.