HRS는 실리콘고무제품을 만드는 단일사업 회사입니다. 전기전자, 발전소, 자동차, 의료, 생활용품 등에 쓰이는 실리콘 컴파운드제품, 실리콘 가공제품, 실리콘 방화제품을 생산해 판매합니다. 평택공장은 컴파운드와 방화제품, 아산공장과 중국법인은 가공제품을 맡습니다.

• 실리콘 컴파운드제품은 전자부품재료, 고압전선 피복, 의료용 기구 재료 등에 쓰입니다.
• 실리콘 방화제품은 원자력 발전소 방화 실링, 방사능 차단재, 건물 방화재 등에 쓰입니다.

매출의 핵심은 실리콘고무 컴파운드제품입니다. 2025년 연결 기준 전체 매출 789억원 중 컴파운드제품이 598억원으로 76%를 차지했습니다. 그다음은 실리콘고무 가공제품 117억64백만원, 실리콘 관련 상품 50억90백만원, 방화제품 22억41백만원 순입니다.

• 컴파운드제품 매출 비중이 70%를 넘는 구조입니다.
• 가공제품과 방화제품은 보조 축이고, 원자재 일부는 상품으로 판매합니다.

HRS 매출은 국내 비중이 훨씬 큽니다. 2025년 전체 매출 중 내수가 84%, 수출이 16%였고, 지역별로도 국내 매출 77,687백만원이 대부분입니다. 고객은 특정 소비자보다 실수요 제조업체, 세트 조립 제조업체, 원자력발전소와 시공업체 같은 산업 고객 중심입니다.

• 국내 컴파운드제품은 실수요 제조업체 직접 판매가 중심입니다.
• 해외 컴파운드제품은 대리점 지정 판매 비중이 큽니다.

제조업이라 공장과 생산능력이 사업 이해에 중요합니다. 2025년 생산능력은 실리콘고무 컴파운드제품 10,190MT, 가공제품 436MT, 방화제품 1,320MT이고 평균 가동률은 62.2%입니다. 다만 고객사에서 수시로 주문을 받아 생산·판매하는 방식이라, 공시 기준일 현재 별도 수주잔고는 해당사항이 없다고 밝혔습니다.

• 평택공장은 컴파운드와 방화제품 생산의 핵심입니다.
• 아산공장과 중국법인은 가공제품 생산을 맡습니다.
• 서탄일반산업단지 부지는 사업규모 확대와 중장기 성장을 위한 투자입니다.

HRS가 새로 힘을 주는 방향은 고부가가치 실리콘 소재입니다. 연구개발은 전기자동차 방열·난연 소재, 반도체 열관리용 실리콘 복합소재, 고투명 점접착소재 같은 과제에 맞춰져 있습니다. 2025년에는 매출액의 1.6%인 1,269,675천원을 연구개발비로 썼습니다.

• 전기자동차 전장부품용 방열 접착소재 개발 이력이 있습니다.
• 반도체 열관리용 실리콘 복합소재 제조기술 개발 과제가 있습니다.
• 2025~2029년에는 내열·내진동 실리콘 고투명 점접착소재 개발을 진행 중입니다.

HRS를 볼 때는 서탄산업단지 부지 투자가 단순 설비 확장 이슈만은 아니라는 점을 봐야 합니다. 이 부지는 사업규모 확대와 중장기 성장을 위한 투자지만, 관련 사업권이전 무효확인 소송이 대법원 3심 진행 중이라고 공시했습니다. 회사의 생산 기반 확대와 연결된 사안이라 구조적으로 확인할 필요가 있습니다.

• 소송은 환율·이자율 같은 일반 재무위험이 아니라 확장 부지와 직접 연결됩니다.
• 공시는 2026년 2월 20일 취득 완료도 함께 적고 있습니다.