해성옵틱스는 스마트폰 카메라모듈에 들어가는 광학식 손떨림 보정(OIS, Optical Image Stabilization) 액츄에이터를 주력으로 만드는 회사입니다. 과거 렌즈모듈과 카메라모듈도 했지만 2021년에 중단영업으로 분류했고, 현재는 OIS 액츄에이터 제조 사업을 공시대상 주력 사업으로 보고 있습니다.

• 스마트폰 카메라의 흔들림을 보정하는 핵심 부품을 생산합니다.
• 해성옵틱스는 개발, 베트남 법인은 제조, 중국 천진 법인은 고객 품질 대응 역할을 맡습니다.

2025년 제품·서비스 기준으로는 VCM(OIS)사업이 90,184백만원, 매출비율 56.2%로 가장 큽니다. 매출실적 표에서는 AF/OIS액츄에이터가 2025년에 126,752백만원으로 잡혀 있어, 실제 매출의 중심도 스마트폰 카메라용 액츄에이터입니다. 그 밖에 차량용 제습제·물 관련 사업, 소프트웨어 개발 용역이 함께 붙어 있습니다.

• VCM(OIS)사업: 90,184백만원, 56.2%
• 차량용 제습제·물 관련 사업 외: 68,178백만원, 42.5%
• 소프트웨어·하드웨어 솔루션 개발 사업: 1,973백만원, 1.2%

해성옵틱스의 액츄에이터 사업은 국내 대기업 스마트폰 공급망과 베트남 생산거점에 크게 걸려 있습니다. 국내 대기업의 주력 생산시설이 있는 베트남에 현지 법인을 두고 생산체제를 만들었고, 제품은 해외법인에서 거래처로 직접 가거나 본사를 거쳐 납품됩니다. 고객사의 납품처는 국내 대기업뿐 아니라 중국·미국·일본 스마트폰 메이커로도 확대 중이라고 설명합니다.

• 주요 생산 기반은 베트남, 일부 기능은 국내와 중국 천진에 있습니다.
• 2025년 매출은 수출 131,622백만원, 내수 28,713백만원입니다.

이 회사는 제조업 성격이 강해서 생산능력과 가동률이 사업 이해에 중요합니다. 2025년 VCM(OIS) 생산능력은 75,000천개, 생산실적은 38,181천개, 평균가동률은 51%로 공시되어 있습니다. 수주는 장기 잔고형보다 고객 생산계획에 맞춘 단기 주문 생산 구조에 가깝습니다.

• 2025년 VCM(OIS) 생산능력: 75,000천개
• 2025년 VCM(OIS) 생산실적: 38,181천개
• 평균가동률: 51%
• 수주는 3개월 Forecast와 1개월 P/O 기반입니다.

해성옵틱스가 먼저 밀고 있는 방향은 OIS 액츄에이터 공정 내재화와 새로운 방식의 액츄에이터 개발입니다. 동시에 지리정보(GIS, Geographic Information System)·위치기반서비스(LBS, Location Based Service) 솔루션을 가진 지오소프트와의 시너지, 친환경 제습제 시장, 수자원 기술용역까지 사업 포트폴리오를 넓히고 있습니다.

• OIS 일부 공정 내재화는 2023년 5월부터 본격화했습니다.
• 새로운 방식의 액츄에이터 개발과 신규시장 진입을 추진합니다.
• 지오소프트, 티케이이엔에스, 수자원기술 인수·투자로 사업 범위를 넓혔습니다.

해성옵틱스는 스마트폰 카메라 부품 공급망 안에서 움직이기 때문에 모델 교체, 고객사 물량 배분, 단가 인하 압력이 실적을 흔들 수 있습니다. 공시도 국내 대기업 벤더 간 가격 경쟁으로 평균판매단가가 계속 내려가는 구조라고 설명합니다. 또 신규 모델이 자주 나오기 때문에 개발·양산 대응 속도도 중요합니다.

• 주요 고객의 모델·생산계획 변화에 민감합니다.
• 벤더 간 견적 경쟁과 주기적 판매가격 인하 구조가 있습니다.
• 스마트폰 모델 라이프사이클이 짧아 개발 대응력이 중요합니다.