TS인베스트먼트는 벤처캐피탈(VC, Venture Capital)과 사모투자(PE, Private Equity)를 함께 하는 투자회사입니다. 여러 출자자의 돈을 모아 투자조합과 사모펀드를 만들고, 중소·벤처기업에 투자한 뒤 기업공개(IPO)나 인수합병(M&A) 등으로 회수하는 구조입니다.

• 벤처투자조합과 사모펀드(PEF)를 모두 운용합니다.
• 업무집행조합원(GP)으로 펀드 결성, 투자 발굴, 집행, 회수까지 맡습니다.

TS인베스트먼트의 핵심 수익은 투자조합을 운용하면서 받는 관리보수와 성과보수, 그리고 회사가 직접 부담한 투자 지분에서 나오는 평가·처분 수익입니다. 2025년 영업실적에서는 수수료수익이 10,863,126,306원으로 가장 큰 항목이고, 지분법이익 3,439,751,828원과 공정가치측정금융자산 평가이익 2,398,266,102원도 수익에 포함됩니다.

• 운용 서비스 수익: 투자조합 관리보수와 성과보수입니다.
• 투자 수익: 조합 지분, 투자자산 처분, 평가이익 등입니다.

TS인베스트먼트의 직접 고객은 제품 구매자가 아니라 펀드에 돈을 대는 출자자와 투자 대상 기업입니다. 주요 출자자는 한국모태펀드, 한국산업은행, 국민연금공단, 성장사다리펀드, 금융기관 등 국내 기관이 중심이고, 영업설비는 서울 본점 1곳으로 표시됩니다.

• 출자자 기반은 정책기관, 금융기관, 연금·공제회, 일반법인 등으로 나뉩니다.
• 운용 중인 조합의 주요 출자자에는 한국모태펀드, 한국산업은행, 국민연금공단 등이 반복적으로 등장합니다.

제조업처럼 공장 설비나 수주잔고가 핵심인 회사는 아닙니다. TS인베스트먼트에서 중요한 자산은 운용 중인 투자조합·사모펀드의 규모와 회사가 출자한 투자 지분입니다. 공시 기준 운용 중인 투자조합·사모펀드 결성규모 합계는 1,278,084백만원이고, 당사 출자약정액 합계는 75,734백만원입니다.

• 유형자산 비중은 2025년 기준 0.7%로 작습니다.
• 운용자산과 조합 결성 능력이 사업 규모를 설명하는 핵심 지표입니다.

TS인베스트먼트는 기존 강점인 중소·벤처 인수합병(M&A) 투자에 더해 스케일업, 프롭테크, 문화신기술, 세컨더리 투자 쪽으로 펀드를 새로 만들고 있습니다. 공시에는 2025년에 프롭테크 투자조합, 문화신기술펀드, 세컨더리 투자조합을 연달아 결성했다고 적혀 있습니다.

• 2025년 신규 조합에는 프롭테크, 문화신기술, 세컨더리 투자조합이 포함됩니다.
• 기존 M&A 특화에서 투자분야 다양화와 스케일업 지원을 강화하는 흐름입니다.

TS인베스트먼트는 비상장 중소·벤처기업에 투자해 회수 성과를 내야 하는 사업이라, 투자 실패와 회수 지연이 실적에 직접 영향을 줄 수 있습니다. 또 벤처캐피탈은 사람의 발굴·심사·사후관리 역량에 성과가 크게 좌우되는 산업이라고 공시가 설명합니다.

• 주요 투자대상이 비상장 중소·벤처기업이라 손실과 환금성 제약이 있습니다.
• 투자 판단을 하는 인력의 경험과 네트워크가 경쟁력의 핵심입니다.