그린리소스는 반도체와 디스플레이 건식식각 장비 부품을 오래 쓰게 하는 보호코팅 소재와 코팅 서비스를 주력으로 합니다. 산화이트륨과 야그 소재를 쓰고, 물리적 기상증착방식(PVD) 기반 초고밀도 코팅도 직접 개발해 부품 제작·세정·재코팅까지 합니다. 초전도선재 장비와 희토류·바이오 원료 상품 매출도 함께 있습니다.

• 주력 축은 용사코팅 및 코팅소재, 초고밀도 특수코팅입니다.
• 반도체·디스플레이 부품의 정밀세정과 표면처리도 사업에 포함됩니다.
• 초전도선재 장비 제작과 희토류·바이오 원료 상품 매출도 있습니다.

2025년 매출은 총 102,155백만원이고, 가장 큰 항목은 희토류·바이오원료 등 상품 매출 76,645백만원, 비중 75.03%입니다. 기존 코팅 관련 제품 매출은 용사코팅 및 코팅소재 6,034백만원, 초고밀도 특수코팅 5,135백만원, 세라믹 제작 및 가공 외 9,712백만원 등으로 나뉩니다. 2024년까지는 용사코팅·초고밀도 코팅·정밀세정 비중이 더 컸습니다.

• 2025년 상품 매출 비중은 75.03%로 가장 큽니다.
• 용사코팅 및 코팅소재는 2025년 6,034백만원입니다.
• 초고밀도 특수코팅은 2025년 5,135백만원입니다.
• 세라믹 제작 및 가공 외는 2025년 9,712백만원입니다.

그린리소스의 판매는 국내 비중이 매우 큽니다. 2025년 매출총계 기준 내수는 98,057백만원, 95.99%이고 수출은 4,098백만원, 4.01%입니다. 다만 반도체 고객 기반은 한국뿐 아니라 미국·대만·일본·중국에 집중돼 있어, 회사는 이 5개국 중심으로 대리점과 판매 전략을 운영합니다. 2025년에는 상품 고객 G와 H가 각각 30.99%, 41.89%를 차지했습니다.

• 2025년 매출은 내수 95.99%, 수출 4.01%입니다.
• 판매 전략 국가는 한국, 미국, 대만, 일본, 중국입니다.
• 2025년 주요 매출처는 상품 고객 G와 H 비중이 큽니다.

그린리소스는 고객 주문에 맞춰 코팅·장비를 만드는 성격이 강합니다. 용사코팅, 초고밀도 코팅, 초전도선재 IBAD 장비는 조건별 개별 주문생산 방식이고, 제품별 크기·두께·원재료 혼합비율이 달라 단순 생산량으로 능력을 보기 어렵다고 설명합니다. 수주잔고는 고객 프로젝트와 영업기밀 때문에 공시에서 구체적으로 공개하지 않았습니다.

• 핵심 코팅과 장비는 고객별 주문생산 방식입니다.
• 생산능력은 생산량보다 가동시간에 따른 매출액 환산이 합리적이라고 설명합니다.
• 수주잔고 상세 내용은 영업기밀 사유로 생략됐습니다.

그린리소스가 새로 밀고 있는 축은 차세대 보호코팅과 초전도선재입니다. 보호코팅 쪽에서는 물리적 기상증착방식 기반 초고밀도 야그 코팅, 서스펜션 플라즈마 용사 코팅, 원자층증착(ALD) 같은 차세대 코팅 개발을 언급합니다. 초전도선재 쪽에서는 2028년까지 종속기업 래티스가 직접 양산해 산업에 본격 진입할 계획이라고 공시했습니다.

• 초고밀도 야그 코팅은 국내 S사 양산공급 시작으로 기재됐습니다.
• 서스펜션 플라즈마 용사 코팅 소재는 상용화 시작으로 기재됐습니다.
• 종속기업 래티스는 2028년까지 초전도선재 직접 양산을 목표로 합니다.

그린리소스를 볼 때는 ‘반도체 보호코팅 기술 기업’이라는 정체성과 2025년 매출 구성의 변화를 함께 봐야 합니다. 2025년 매출의 75.03%가 희토류·바이오원료 등 상품에서 나왔고, 주요 매출처도 바이오원료 상품 고객 G와 H에 크게 잡혀 있습니다. 또 코팅 소재의 핵심 원재료인 산화이트륨은 중국 생산 비중이 매우 높아 공급처 다변화가 중요한 변수입니다.

• 2025년 매출은 상품 매출 의존도가 갑자기 커졌습니다.
• 상품 고객 G와 H가 2025년 매출의 큰 비중을 차지합니다.
• 산화이트륨 분말은 중국 생산 비중이 높아 대체 공급처 확보가 중요합니다.