에스피소프트는 서비스 제공사업자와 기업·공공 고객에게 클라우드 인프라 기반 IT 솔루션을 제공합니다. 핵심은 Microsoft 소프트웨어 라이선스, 데스크톱을 클라우드로 쓰는 Desktop as a Service, 그리고 스토리지·스트리밍·저작권보호 같은 콘텐츠 인프라 솔루션입니다.

• Microsoft 서버 운영체제, SQL Server, Microsoft 365 Copilot, Azure 라이선스와 컨설팅을 제공합니다.
• Desktop as a Service와 구축형 Virtual Desktop Infrastructure를 제공합니다.
• 클라우드 스토리지, 콘텐츠 전송, 저작권보호, 불법촬영물 차단 솔루션도 사업 축입니다.

매출의 중심은 Microsoft 소프트웨어입니다. 2025년 별도 기준 매출 351억 3,157만원 중 Microsoft 소프트웨어가 258억 8,448만원, 73.68%를 차지했고, 솔루션은 78억 667만원, 22.22%입니다. Desktop as a Service 매출 비중은 4.06%로 아직 작습니다.

• 2025년 기준 Microsoft 소프트웨어 비중이 73.68%로 가장 큽니다.
• 솔루션 사업은 22.22%로 두 번째 매출 축입니다.
• Desktop as a Service는 4.06%로 매출 기여가 작습니다.

지역별 매출 정보보다는 고객군이 더 중요하게 공시돼 있습니다. 에스피소프트의 주 고객은 법인과 공공기관이고, 게임·멀티미디어 콘텐츠 제공 사업자처럼 온라인 서비스와 서버 인프라가 필요한 산업군이 포함됩니다. Desktop as a Service는 가비아를 통해 공공 조달·제안 경쟁 입찰 쪽으로 판매됩니다.

• 고객 유형은 기업 간 거래와 공공·기업 대상 거래가 중심입니다.
• 게임, 멀티미디어 콘텐츠 제공 사업자 등 특정 산업군 고객을 언급합니다.
• Desktop as a Service는 가비아의 공공클라우드 영업 기반을 활용합니다.

제조업처럼 원재료나 생산설비가 핵심인 회사는 아닙니다. 공시는 클라우드 기반 소프트웨어 개발·공급 사업이라 생산설비나 원재료 매입이 없다고 설명합니다. 대신 기간별 라이선스 계약에 따른 수주잔고가 있으며, 2025년 말 별도 기준 수주잔고는 총 16억 5,626만원입니다.

• 생산설비보다 라이선스 계약과 서비스 운영 역량이 중요합니다.
• SPLA, Microsoft 365, 라이선스 관련 계약을 수주현황으로 제시합니다.
• 2025년 말 수주잔고는 1,656,260,847원입니다.

새 방향은 생성형 인공지능, 공공 Desktop as a Service, 클라우드 관리·스마트팩토리 쪽으로 읽힙니다. Microsoft 365 Copilot을 제품군에 넣었고, Desktop as a Service는 보안 인증과 가비아 영업망을 활용해 공공기관 시장 확대를 노립니다. 종속회사 유호스트는 클라우드 관리 서비스와 스마트 팩토리 솔루션을 맡습니다.

• Microsoft 365 Copilot을 생성형 인공지능 제품으로 제시합니다.
• 공공기관 Desktop as a Service 활성화를 위해 보안 인증을 개발·취득했습니다.
• 유호스트는 클라우드 MSP와 스마트 팩토리 솔루션을 제공합니다.

에스피소프트를 볼 때는 Microsoft 라이선스 사업 의존도를 함께 봐야 합니다. 2025년 매출의 73.68%가 Microsoft 소프트웨어에서 나왔고, 서비스 공급자 라이선스 계약 사업은 Microsoft 제품 수요와 공식 리셀러 구조에 연결돼 있습니다. 단순 클라우드 소프트웨어 회사라기보다 Microsoft 생태계에 크게 기대는 모델입니다.

• 매출 비중상 Microsoft 소프트웨어 사업이 압도적으로 큽니다.
• 서비스 공급자 라이선스 계약 사업의 공급자는 Microsoft입니다.
• 고객은 국내 공식 리셀러를 통해 제품 사용권을 얻는 구조입니다.