이닉스는 전기자동차 이차전지 부품을 중심으로 돈을 법니다. 파우치형 배터리의 안전성과 수명을 보완하는 배터리셀 패드와 내화소재가 핵심이고, 기존 자동차 제조공정에 쓰이는 테이프·흡음재·접착제 같은 부품도 함께 공급합니다.

• 배터리셀 패드는 파우치형 배터리 셀 사이에 들어가 팽창·충격을 잡아주는 부품입니다.
• 내화소재는 배터리 모듈 사이의 열과 화염 확산을 늦추는 안전 부품입니다.
• 테이프와 흡음재 등 기존 자동차 부품 매출도 함께 있습니다.

2025년 연결 매출은 1,225억 8,700만원이고, 제품 매출과 상품 매출이 거의 반씩 나뉩니다. 품목별로는 기타 상품 325억 3,600만원, 테이프 제품·상품 합산 386억 7,900만원, 배터리셀패드 제품·상품 합산 197억 9,600만원, 내화소재 제품·상품 합산 151억 4,900만원이 주요 축입니다.

• 2025년 제품 매출은 648억 5,200만원으로 52.90%입니다.
• 2025년 상품 매출은 573억 9,500만원으로 46.82%입니다.
• 전기차 배터리 안전 부품뿐 아니라 테이프와 기타 상품 매출도 큽니다.

이닉스의 최종 고객 축은 현대기아차그룹, 포드, 폴스타, 폭스바겐 같은 완성차 업체입니다. 직접 고객은 완성차 업체와 연결된 1차 공급사들이고, 미국 알라바마 오번에 신공장을 완공해 고객사 성장에 맞춰 미국 생산 거점도 마련했습니다.

• 최종 고객은 국내외 완성차 업체 중심입니다.
• 직접 매출은 자동차 주문자상표부착생산 업체와 관련된 1차 공급사를 통해 발생합니다.
• 미국 알라바마 오번 신공장이 해외 확장의 핵심 거점으로 보입니다.

이닉스는 제조업체라 생산설비와 고객사 양산 일정이 중요합니다. 2025년 기준 배터리셀 패드는 생산능력 8,522만 7천개에 생산실적 2,546만개, 내화소재는 생산능력 71만 3천개에 생산실적 43만개입니다. 수주는 별도 장기계약처럼 고정되기보다 완성차 업체의 수시 생산계획에 따라 달라지는 구조입니다.

• 배터리셀 패드는 생산능력 대비 생산실적이 30%로 기재되어 있습니다.
• 내화소재는 생산능력과 생산실적이 2024년보다 늘었습니다.
• 수주총액은 완성차 업체의 생산계획에 따라 결정됩니다.

이닉스가 새로 밀고 있는 방향은 전기차 배터리 화재 지연·내화·절연 소재입니다. 불꽃 지연 폴리카보네이트 필름, 초기화재 지연 복합시트, 고전압 버스바 케이블용 내화성 절연 소재, 열폭주 화재 차단 내화 배터리셀패드 같은 과제가 연구개발 실적으로 제시되어 있습니다.

• 화재 지연과 내화 성능을 강화한 배터리 소재 개발이 중심입니다.
• 선박 에너지저장장치용 내화 배터리셀패드도 개발 과제로 올라와 있습니다.
• 자체 내화시험설비 구축도 고객사 평가 대응 역량과 연결됩니다.

이닉스는 전기차 배터리 안전 부품 회사이지만, 매출과 수주가 고객 완성차 업체의 생산계획에 크게 묶여 있습니다. 회사가 확보한 수주도 고객사의 생산계획에 따라 수시로 바뀐다고 설명하므로, 개별 제품 경쟁력뿐 아니라 고객 차종의 양산 속도와 전기차 생산계획을 함께 봐야 합니다.

• 별도 수주 없이 완성차 업체의 수시 생산계획에 따라 공급됩니다.
• 확보한 수주도 고객 생산계획에 따라 변동될 수 있습니다.
• 이는 일반 금융위험보다 회사 사업모델과 더 직접적으로 연결된 리스크입니다.