삼일제약은 의약품을 직접 개발·생산·판매하는 제품 매출과, 해외·타사 오리지널 의약품을 들여와 국내에서 판매하는 상품 매출을 함께 올리는 제약회사입니다. 특히 안과, 간질환, 소화기계 전문의약품에 강점이 있고, 어린이부루펜시럽·티어실원스·아이투오미니 같은 일반 소비자 인지도 품목도 있습니다.

• 안과, 간질환, 소화기계 전문의약품 중심의 제약회사입니다.
• 직접 개발·생산 제품과 직수입·국내 독점 판매 상품이 함께 매출을 만듭니다.

2025년 연결 매출 2,103억원 중 거의 전부가 제약에서 나옵니다. 제품 매출은 리박트·포리부틴·글립타이드 같은 직접 생산 품목이 중심이고, 상품 매출은 모노프로스트·레바케이·졸로푸트·히아박·레스타시스 같은 도입·유통 품목이 큰 축입니다.

• 2025년 매출비중은 제약 97.8%, 기타 2.2%입니다.
• 제품 매출 소계는 118,071백만원, 상품 매출 소계는 87,617백만원입니다.

현재 매출은 거의 국내 의약품 유통망에서 발생합니다. 삼일제약 의약품은 병원·약국으로 직접 가거나 도매거래처를 거쳐 판매되며, 공시상 제약 의약품 거래는 거의 대부분 도매거래입니다. 수출 매출은 2025년 665백만원으로 전체 매출 210,253백만원에 비해 작습니다.

• 제약 의약품 매출은 도매거래 비중이 매우 큽니다.
• 2025년 매출은 내수 209,588백만원, 수출 665백만원입니다.

삼일제약은 제조 기반 제약회사라 생산설비가 중요합니다. 안산공장 생산라인 외에 베트남 호치민의 안과 의약품 위탁개발·생산 공장을 보유하고 있고, 연결 생산시설·설비 장부가액은 2,364.9억원입니다. 다만 일반적인 수주잔고형 사업은 아니어서 공시는 수주상황을 해당사항 없음으로 기재했습니다.

• 연결 생산시설·설비 장부가액은 2,364.9억원입니다.
• 베트남 안과 CDMO 공장은 2024년 9월 베트남 GMP 인증을 완료했습니다.
• 수주상황은 해당사항 없음입니다.

새 방향은 크게 두 가지입니다. 하나는 비알콜성 지방간염 치료제 Aramchol과 골관절염 치료제 Lorecivivint의 국내 판매권을 확보해 임상 3상 단계 신약 파이프라인을 가져가는 것이고, 다른 하나는 베트남 안과 의약품 위탁개발·생산 공장을 통해 글로벌 안과 CDMO로 확장하는 것입니다.

• Aramchol과 Lorecivivint는 모두 임상 3상 진행 중으로 공시됐습니다.
• 베트남 법인은 글로벌 안과 CDMO 의약품 제조 및 판매 목적입니다.

베트남 안과 위탁개발·생산 사업은 회사의 성장축이지만, 아직 본격 매출이 확인된 단계는 아닙니다. 공시는 베트남 법인이 현재 매출이 없고, 향후 한국 KGMP와 미국 cGMP·유럽 EU-GMP 인증을 진행할 예정이라고 설명합니다. 또 2025년 영업손실에는 베트남 법인의 감가상각비와 수선비 증가가 주요 원인으로 언급됐습니다.

• 베트남 CDMO 공장은 성장 방향이지만 현재 매출은 없습니다.
• 인증 일정과 설비 비용 부담을 함께 봐야 합니다.