케이에스피는 선박용 엔진에 들어가는 배기밸브스핀들, 밸브시트, 배기밸브컴플리트 같은 엔진부품을 주력으로 만듭니다. 여기에 프랜지, 링기어, 콘로드, 방산용 디스크 같은 형단조품과 특수용접ㆍ마찰압접 임가공, 상품 판매가 붙어 있는 구조입니다.

• 엔진부품사업부는 대형 저속엔진과 중형 중속엔진용 밸브류가 중심입니다.
• 형단조사업부는 산업기계, 건설장비, 선박, 방산 부품을 만듭니다.
• 종속회사 대영산업은 콘로드 제조 단일 사업부문입니다.

매출의 중심은 엔진부품입니다. 제26기 총 매출액 95,533백만원 중 엔진부품사업부가 65,986백만원, 69.0%를 차지했고, 그 안에서도 선박 추진용 대형 저속엔진부품이 54,560백만원, 57.1%로 가장 큽니다. 형단조사업부는 22,535백만원, 23.6%입니다.

• 대형 저속엔진부품이 단일 품목 기준 핵심 매출원입니다.
• 형단조에서는 선박부품과 방산부품 매출 비중이 상대적으로 큽니다.
• 기타사업부는 상품과 파이프 등이지만 전체 비중은 7.4%입니다.

케이에스피는 내수와 수출을 모두 하지만, 매출 구조는 국내 직판 57.5%, 수출 42.5%로 나뉩니다. 판매대상은 주요 엔진ㆍ기계 부품 발주처이며, 공시에는 주요 주문자에게 수주판매와 연간 또는 분기ㆍ반기 단가계약, 입찰 방식으로 판매한다고 나옵니다.

• 내수는 직판 중심입니다.
• 수출은 직수출과 로컬 수출을 포함하며 직판 및 대리점 경로를 씁니다.
• 주요 판매대상은 주요 주문자와 국내ㆍ외 거래처입니다.

케이에스피는 제조업이라 생산설비와 수주잔고가 사업 이해에 중요합니다. 제26기 생산능력은 엔진부품과 형단조품 합계 370,800개이고, 평균가동률은 80.71%입니다. 당기말 수주잔고는 108,213개, 80,946백만원으로, 특히 대형엔진부품 수주잔고가 60,279백만원으로 큽니다.

• 엔진부품 생산능력은 322,400개, 형단조품은 48,400개입니다.
• 당기 평균가동률은 엔진부품 81.12%, 형단조 80.31%입니다.
• 수주잔고는 대형엔진부품과 방산ㆍ선박 형단조품 쪽에 의미 있게 남아 있습니다.

새 방향은 선박 엔진부품 기술 고도화와 발전용 터빈, 우주ㆍ항공 부품 쪽입니다. 연구개발 조직에 선박엔진 부품개발팀, 발전용 터빈부품 개발팀, 우주ㆍ항공 부품 개발팀이 있고, 국방무인기 초내열 엔진소재 국책과제와 선박 혼소엔진용 내열합금ㆍ배기밸브스핀들 제조기술 개발을 진행 중입니다.

• 발전용 가스터빈ㆍ증기터빈 부품과 풍력부품 분야를 개발 중입니다.
• 국방무인기 초내열 엔진소재 국책과제를 수행 중입니다.
• 선박 혼소엔진용 배기밸브스핀들 국산화와 해외 시장 진입을 기대한다고 공시했습니다.

케이에스피를 볼 때는 조선업 경기와 글로벌 엔진 기술사 승인 구조를 같이 봐야 합니다. 주력 제품이 선박용 엔진부품이라 조선업 업황 변동의 영향을 직접 받는다고 공시했고, 저속엔진 배기밸브 사업은 글로벌 기술사의 제조 승인과 전용설비가 필요한 장치산업이라고 설명합니다.

• 전방산업은 조선 산업입니다.
• 저속엔진 배기밸브 사업은 제조 승인과 전용설비가 진입장벽입니다.
• 중속엔진밸브 시장점유율은 약 60~70%라고 공시했지만, 객관적 시장규모 자료는 없다고도 밝힙니다.