이수앱지스는 제약사업 하나에 집중하는 바이오의약품 회사입니다. 핵심은 고셔병 치료제 애브서틴, 파브리병 치료제 파바갈, 항체치료제 클로티냅 같은 자체 제품 매출이고, 일부 상품매출과 기술매출도 있습니다.

• 애브서틴은 고셔병의 장기간 효소 대체요법 의약품입니다.
• 파바갈은 파브리병의 장기간 효소 대체요법 의약품입니다.
• 클로티냅은 관상동맥확장술 후 혈전형성을 억제하는 항체치료제입니다.

2025년 매출 567억원 중 제품매출이 533억원으로 94.0%를 차지합니다. 제품별로는 애브서틴이 38,181백만원, 67.4%로 가장 크고, 파바갈 9,836백만원, 클로티냅 5,262백만원이 뒤를 받칩니다.

• 애브서틴 매출 비중이 67.4%로 단일 제품 의존도가 큽니다.
• 파바갈은 17.4%, 클로티냅은 9.3%입니다.
• 상품매출과 기술매출은 합쳐도 제품매출보다 훨씬 작습니다.

이수앱지스 매출은 국내보다 수출 비중이 더 큽니다. 2025년 기준 수출 61.03%, 내수 38.97%이고, 지역별로는 국내 38.97%와 아프리카 33.62%가 큰 축입니다. 해외는 직접 판매보다 국가별 파트너 제약사를 통해 판매하는 구조입니다.

• 2025년 수출 매출은 34,585백만원, 내수는 22,087백만원입니다.
• 아프리카 매출 비중은 33.62%로 국내 다음으로 큽니다.
• 해외 매출은 현지 파트너 제약사의 판매 역량이 중요합니다.

이수앱지스는 바이오의약품 제조사라 생산설비가 사업 이해에 중요합니다. 용인 의약품 제조 시설에서 생산하고, 2025년 가동가능시간 8,760시간 중 실제가동시간은 3,488시간, 평균가동률은 39.8%입니다. 공개된 공급계약 잔고도 애브서틴·파바갈 중심으로 남아 있습니다.

• 용인 제조 시설은 의약품 제조 시설(GMP)입니다.
• 2025년 생산실적은 애브서틴 외 2개 제품 114,322바이알입니다.
• 수주잔고는 애브서틴 7,033백만원, 파바갈 4,396백만원, 클로티냅 421백만원입니다.

이수앱지스는 기존 희귀의약품 판매에 더해 항암제와 희귀난치성 바이오신약 개발을 계속 밀고 있습니다. 진행 과제로는 미국 임상 2상을 신청한 두경부암 신약 ISU104, 알츠하이머형 치매 후보 ISU203, 솔리리스 바이오시밀러 ISU305 등이 있습니다. ISU104는 기술이전 계약도 체결했습니다.

• ISU104는 재발성·전이성 두경부암을 대상으로 합니다.
• ISU203은 알츠하이머형 치매 후보물질입니다.
• ISU305는 솔리리스 바이오시밀러입니다.

이수앱지스는 해외 매출 비중이 크지만 해외에서 직접 판매하기보다 현지 파트너 제약사를 통해 판매합니다. 그래서 제품 자체뿐 아니라 파트너 선정, 유통망, 현지 허가 대응이 실적 이해의 핵심 변수입니다. 국내에서는 애브서틴과 파바갈 모두 동일 성분의 오리지널 제품과 경쟁합니다.

• 해외 진출은 직접 지점·대리점보다 현지 파트너 방식을 택했습니다.
• 회사는 파트너 제약사 선정이 판매에 중요하다고 설명합니다.
• 애브서틴과 파바갈은 국내에 동일 성분 오리지널 제품이 있습니다.