에스앤더블류는 선박용 디젤엔진 부품, 산업용 볼트류, 단조품을 만들어 파는 제조업체입니다. 핵심은 엔진볼트·밸브시트링·캠·캠축 같은 선박 엔진 부품이고, 여기에 대형 건설·플랜트용 산업부품과 선박·중장비·자동차에 쓰이는 단조품이 붙어 있습니다.

• 선박용 디젤엔진 부품은 엔진볼트, 밸브, 시트링, 캠, 캠축이 중심입니다.
• 산업부품은 대형 건설·플랜트용 볼트류입니다.
• 단조품은 선박부품, 중장비, 자동차 부품 등에 들어갑니다.

2025년 매출의 가장 큰 축은 선박용 디젤엔진 부품입니다. 제품별로 보면 선박엔진 부품 소계가 315억 4,254만원으로 64.63%를 차지했고, 산업부품은 93억 5,710만원으로 19.17%, 단조품은 28억 372만원으로 5.75%입니다. 선박엔진 안에서는 엔진볼트가 단일 제품군으로 가장 큽니다.

• 2025년 총 매출은 488억 428만원입니다.
• 선박엔진 부품이 매출의 약 65%입니다.
• 엔진볼트 비중은 29.52%로 단일 제품군 중 가장 큽니다.

고객은 국내 조선·엔진·중공업 쪽에 많이 걸려 있습니다. 2025년 기준 에이치디현대중공업이 매출의 32.07%, STX엔진이 12.37%를 차지했고, 판매경로도 국내 직판이 85.70%로 대부분입니다. 다만 Everllence(구 MAN DIESEL) 같은 해외 엔진 업체와 중국 엔진 제작사 관련 수주도 언급됩니다.

• 에이치디현대중공업과 STX엔진이 주요 매출처입니다.
• 2025년 국내 매출 비중은 85.70%, 수출 비중은 14.30%입니다.
• 해외 쪽은 Everllence와 중국 엔진 제작사 관련 발주가 언급됩니다.

에스앤더블류는 고객 요구 사양에 맞춰 직접 수주받고 생산해 납품하는 구조라 설비와 수주잔고가 사업 이해에 중요합니다. 2025년 말 수주잔고는 총 153억 1,576만원이고, 그중 선박용 디젤엔진 부품 잔고가 122억 8,089만원입니다. 생산설비도 부산 본사·구평·녹산과 김해 진례공장에 나뉘어 있습니다.

• 제품 대부분은 주문생산 방식입니다.
• 2025년 말 총 수주잔고는 153억 1,576만원입니다.
• 선박엔진 부품 수주잔고가 대부분을 차지합니다.

중요한 신규사업은 없다고 공시했지만, 연구개발 방향은 엔진부품 국산화, 신규사업 품목 개발, 신규 부품 확대에 맞춰져 있습니다. 최근 과제로는 STX엔진 콘로드, K21·K239 캠샤프트와 밸브, EVR T-400 밸브와 시트링 갱신검사 등이 제시됐고, 고비강도 타이타늄 합금 대형 블레이드 형단조 기술도 개발 이력에 포함돼 있습니다.

• 공시상 중요한 신규사업은 없습니다.
• 연구소는 엔진부품 국산화와 신규사업 품목 개발을 추진합니다.
• 신규 모델·부품 개발은 후속 수주 경쟁력과 연결됩니다.

이 회사는 조선·플랜트·중장비 같은 전방산업의 수주 사이클에 민감합니다. 선박엔진 부품 매출은 주요 고객의 신조선 매출과 비슷하게 움직였고, 산업부품의 플랜트 매출은 프로젝트 단위라 규모는 클 수 있지만 시기와 형태를 예측하기 어렵다고 설명합니다. 단조품도 중장비 산업 성장의 영향을 많이 받습니다.

• 선박엔진 부품은 조선 신조 수요와 연결됩니다.
• 플랜트 매출은 프로젝트성이라 매출 시점 예측이 어렵습니다.
• 단조품은 중장비 산업 흐름의 영향을 받습니다.