와이솔은 휴대폰에서 특정 주파수를 걸러주는 SAW(Surface Acoustic Wave, 표면탄성파) Filter와 Duplexer, 그리고 이를 반도체소자와 집적한 RF(Radio Frequency, 무선 주파수) Module을 생산·판매합니다. 쉽게 말해 스마트폰이 4G·5G 통신을 안정적으로 쓰게 해주는 고주파 필터 부품 회사입니다.

• 주력은 휴대폰용 SAW Filter, Duplexer, RF Module입니다.
• 5G용 SAW 제품과 RF 모듈 부품도 양산 중입니다.

매출의 거의 전부는 SAW Filter, Duplexer, GLM Module 같은 휴대폰용 RF 부품에서 나옵니다. 공시 기준 주요 제품 현황에서 이 품목은 매출액 3,196억원, 비율 99%로 제시됐고, 반도체 테스트 부품인 Probe Card 핵심 부품은 16억원, 1% 수준입니다.

• SAW Filter, Duplexer, GLM Module 등이 매출의 99%입니다.
• STF, CCS 등 반도체 테스트 부품은 아직 1% 수준입니다.

와이솔의 판매는 휴대폰 제조업체 중심입니다. 국내와 수출 모두 직접 휴대폰 제조업체에 팔거나 대리점을 거쳐 공급하며, 전략상 삼성전자 같은 국내 메이저 IT 제조업체와 샤오미·오포·비보 등 중국 휴대폰 업체와의 관계를 중요하게 봅니다. 매출실적은 별도 기준으로 수출 159,735백만원, 내수 10,732백만원입니다.

• 판매경로는 휴대폰 제조업체 직거래와 대리점 경유가 함께 쓰입니다.
• 중국에서는 샤오미, 오포, 비보 같은 제조업체와 유대관계를 형성한다고 설명합니다.
• 별도 기준 매출은 수출 비중이 큽니다.

와이솔은 고정밀 필터와 모듈을 대량 생산하는 제조업이라 생산능력과 설비가 중요합니다. 제18기 기준 SAW제품 생산능력은 4,020,000천개, 생산실적은 2,914,625천개, 가동률은 72.50%입니다. 다만 매출은 외부 수주잔고 방식이 아니라 대형 IT제품 제조업체 등록 후 개별 주문이나 대리점 판매로 발생해 별도 수주상황은 기재하지 않습니다.

• SAW제품 가동률은 제18기 72.50%입니다.
• Module제품 가동률은 제18기 54.57%입니다.
• 수주잔고형 사업이라기보다 개별 주문·대리점 판매 구조입니다.

와이솔은 5G용 필터·모듈을 이미 양산하면서, 다음 단계로 6G용 5GHz~10GHz 대역 필터와 모듈 기술을 2028년까지 개발해 상용화를 추진한다고 밝혔습니다. 또 SAW 필터와 패키징 기술을 바탕으로 센서 제품군, Advanced PKG용 부품, 전장·데이터센터·가전·환경 모니터링 쪽으로 포트폴리오를 넓히려 합니다.

• 6G 대비 필터·모듈 기술 개발을 추진합니다.
• 센서 제품군과 Advanced PKG용 부품을 개발 중입니다.
• 전장, 데이터센터, 가전, 환경 모니터링 시장으로 확장을 언급합니다.

와이솔을 볼 때는 스마트폰 제조업체의 제품 채택과 판매 사이클에 민감한 부품사라는 점을 같이 봐야 합니다. RF 부품은 한 번 채택되면 해당 휴대폰 수명 동안 팔릴 수 있지만, 그만큼 메이저 휴대폰 제조업체 선점이 중요합니다. 또 중국 공급사가 확대되면서 원가 경쟁력도 중요한 변수로 제시됩니다.

• 휴대폰 제조업체 실적과 계절성에 영향을 받는 구조입니다.
• 메이저 제조업체 모델에 먼저 들어가는 것이 중요합니다.
• 중국 제조 공급사 확대로 원가 경쟁력이 더 중요해졌습니다.