두산테스나는 시스템 반도체 후공정 중 테스트를 전문으로 하는 회사입니다. 웨이퍼 상태에서 불량 여부를 가리는 Wafer Test가 중심이고, 패키징이 끝난 칩을 검사하는 PKG Test와 테스트가 끝난 웨이퍼에서 양품 칩을 재배열·분류하는 Die Preparation도 함께 합니다.

• Wafer Test는 웨이퍼 상태에서 양품과 불량을 판정하는 서비스입니다.
• PKG Test는 패키징이 끝난 개별 칩을 검사합니다.
• Die Preparation은 테스트 완료 웨이퍼에서 양품 칩을 고객 요구에 맞게 배열·분류합니다.

매출의 대부분은 Wafer Test에서 나옵니다. 2025년 매출은 Wafer Test 280,964,147천원, PKG Test 18,023,143천원, Die Preparation 4,886,781천원으로, 전체 303,874,072천원 중 웨이퍼 테스트 비중이 압도적으로 큽니다.

• 2025년 Wafer Test 매출은 280,964,147천원입니다.
• 2025년 PKG Test 매출은 18,023,143천원입니다.
• 2025년 Die Preparation 매출은 4,886,781천원입니다.

두산테스나는 종합반도체 업체와 팹리스 고객을 상대로 영업합니다. 매출은 내수보다 수출 비중이 훨씬 큰 구조이고, 2025년 기준 수출 253,067,370천원, 내수 50,806,702천원입니다. 다만 공시는 수출이 직접 해외 판매라기보다 간접수출로 처리된다고 설명합니다.

• 영업 조직은 종합반도체 업체와 팹리스 영업으로 나뉩니다.
• 2025년 수출 매출은 253,067,370천원입니다.
• 수출은 간접수출이며 원화 영세율 세금계산서로 발행됩니다.

두산테스나는 테스트 장비와 공장 설비가 사업의 핵심입니다. 2025년 Wafer Test 생산능력은 618,048,707천원이고 가동률은 45.5%였으며, 유형자산 기말 장부금액은 455,490,600천원입니다. 수주는 별도 잔고를 공시하지 않고, 연간 사업계획과 3개월 forecast로 생산능력과 납품을 관리한다고 설명합니다.

• 테스트 단가는 장비별 시간당 단가와 테스트 시간에 영향을 받습니다.
• 2025년 Wafer Test 가동률은 45.5%입니다.
• 수주현황은 별도 작성하지 않았습니다.

새 방향은 차량용 전력반도체, 의료·3D·라이다 이미지센서, 데이터센터 인공지능 가속기 같은 시스템 반도체 테스트 쪽입니다. Die Preparation에서는 SiC, 즉 Silicon Carbide 차량용 전력반도체로 확장을 언급했고, 연구개발 실적에는 Data Center AI Accelerator 반도체 시험 기술 개발도 포함되어 있습니다.

• Die Preparation은 SiC 차량용 전력반도체로 확장을 언급합니다.
• 연구개발 과제에는 의료용 이미지센서, 차량용 센서, 데이터센터 AI 가속기 테스트가 포함됩니다.
• 평택 사업장은 웨이퍼 테스트 관련 연구개발을 진행합니다.

두산테스나는 고가 장비가 필요한 장치산업 성격이 강합니다. 테스트 수요에 대응하려면 선제 투자가 필요하고, 추가 설비투자가 커지면 재무구조가 약해질 수 있다고 회사가 직접 설명합니다. 또 테스트 단가는 장비 가격과 성능, 고객·디바이스별 테스트 시간에 따라 달라져 단순 평균단가로 보기 어렵습니다.

• 고가 장비 투자가 사업모델의 핵심입니다.
• 추가 설비투자 확대가 재무구조 부담으로 이어질 수 있습니다.
• 고객과 디바이스별 테스트 시간이 달라 단가 추이를 일괄 산출하기 어렵습니다.