녹십자엠에스는 질병 진단에 쓰는 체외진단시약, 혈당측정기·당화혈색소 같은 혈당 의료기기, 만성신부전 환자에게 쓰는 혈액투석액을 팔아 돈을 법니다. 고객은 주로 병의원과 의약외품 도매처이며, 진단시약은 자체 제품뿐 아니라 글로벌 진단기업 상품도 함께 취급합니다.

• 진단시약은 면역진단, 생화학진단, 분자진단 제품과 상품이 중심입니다.
• 혈당 사업은 혈당측정기, 당화혈색소, 지질 검사 관련 의료기기입니다.
• 혈액투석액은 인공신장투석에 쓰이는 관류액입니다.

2025년 연결 매출 기준으로 진단시약이 가장 큽니다. 진단시약 사업 매출비중은 54.1%이고, 그 안에서도 면역·분자진단검사 상품 매출이 52,584백만원으로 큽니다. 다음 축은 혈액투석액 33,699백만원, 혈당 제품 15,616백만원입니다.

• 진단시약 매출비중은 54.1%입니다.
• 혈액투석액 매출비중은 31.1%입니다.
• 혈당 매출비중은 14.4%입니다.

국내는 종합병원, 병의원, 혈액원, 검진센터, 보건소, 약국과 도매상이 핵심 판매처입니다. 혈액투석액은 밴티브코리아와 보령 계약을 통해 병원으로 들어가는 비중이 크고, 해외는 유럽, 미국, 러시아, 아프리카, 남미, 아시아 전역을 담당하는 수출 조직이 있습니다.

• 진단 제품은 병원·검진센터·보건소·약국·해외거래처로 판매됩니다.
• 혈액투석액은 밴티브코리아와 보령을 거쳐 병원으로 판매됩니다.
• 해외영업팀은 유럽, 미국, 러시아, 아프리카, 남미, 아시아 전역을 담당합니다.

설비와 장기계약이 꽤 중요합니다. 혈액투석액은 음성HD공장이 핵심 생산기반이고, 공시상 가동률도 142%로 높게 나옵니다. 여기에 보령 혈액투석액 공급계약, ARKRAY 당화혈색소 주문자생산방식 공급계약, Arkray 수주잔고가 매출 안정성을 뒷받침합니다.

• 혈액투석액 생산능력은 제23기 4,141천EA, 생산실적은 5,892천EA입니다.
• 보령과는 2017년 5월 17일부터 10년간 혈액투석액 공급계약을 맺었습니다.
• Arkray HbA1c 수주잔고는 7,985백만원입니다.

녹십자엠에스가 새로 밀고 있는 방향은 현장진단과 바이오센서 제품 확장입니다. 연구개발 목록에는 호흡기 바이러스 진단키트, 결핵 진단 제품, 당화혈색소·지질 검사, 글루코스-6-인산탈수소효소 결핍증, 헤모글로빈, 멀티파라미터 측정시스템이 올라와 있습니다. 혈액투석 쪽에서는 분말형 혈액투석제품 생산라인을 신설해 출시까지 마쳤습니다.

• 호흡기 바이러스 2종과 결핵 진단 제품을 개발 중입니다.
• 바이오센서 쪽은 당화혈색소, 지질, 혈당, 헤모글로빈, 멀티파라미터 측정시스템으로 넓히고 있습니다.
• 분말형 혈액투석제품 생산라인은 2025년 하반기 출시를 완료했습니다.

혈액투석액 사업은 자체 공장만 보면 되는 사업이 아니라 특정 장기계약과 유통 경로를 함께 봐야 합니다. 공시에는 혈액투석액 판매가 대부분 밴티브코리아와 보령 계약을 통해 이뤄진다고 되어 있고, 보령 계약은 10년 장기계약입니다. 그래서 이 부문을 이해할 때는 생산능력뿐 아니라 주요 계약 상대와 계약기간도 같이 확인해야 합니다.

• 혈액투석액은 대부분 밴티브코리아와 보령 계약을 통해 판매됩니다.
• 보령 계약은 2017년 5월 17일부터 10년간입니다.
• 밴티브코리아와는 2028년 12월까지 국내 공급계약을 체결했습니다.