신흥에스이씨는 리튬이온 2차전지 안에 들어가는 안전 관련 부품을 만들어 팝니다. 전기차 배터리와 에너지저장장치(ESS), 전동공구·무선이어폰 같은 소형전지에 쓰이는 각형 캡 조립체, 원형 전지 폭발방지 부품, 배터리 케이스가 핵심 제품입니다.

• 각형 Cap Ass'y는 배터리 셀 밀폐와 폭발 방지 역할을 합니다.
• 원형 N-CID는 전동공구용 소형 원형 전지의 폭발방지 부품입니다.
• NS Ass'y는 무선 이어폰용 코인셀 배터리 부품입니다.

매출의 중심은 중대형 각형 Cap Ass'y입니다. 당기 매출 408,233,545천원 중 이 제품이 302,898,235천원으로 74.2%를 차지했고, 소형 원형 N-CID가 73,402,203천원으로 18.0%를 보탭니다. 즉 전기차·에너지저장장치 쪽 중대형 배터리 부품 의존도가 큽니다.

• 중대형 각형 Cap Ass'y 매출 비중은 74.2%입니다.
• 소형 원형 N-CID 매출 비중은 18.0%입니다.
• NS Ass'y는 아직 4.3%지만 매출이 늘어나는 제품군입니다.

신흥에스이씨는 국내 오산·양산·울산뿐 아니라 말레이시아, 중국, 헝가리, 미국 법인을 통해 판매와 생산을 합니다. 매출은 수출 비중이 76.7%, 내수 비중이 23.3%로 해외 쪽이 더 큽니다. 판매경로도 중대형 각형 Cap Ass'y는 자회사 판매 비중이 높아, 해외 거점이 사업 구조에서 중요합니다.

• 국내 사업장은 오산·양산·울산 3곳입니다.
• 해외 종속기업은 말레이시아, 중국, 헝가리, 미국에 있습니다.
• 수출 비중은 76.7%, 내수 비중은 23.3%입니다.

제조업체라 생산설비와 해외 공장 가동이 매우 중요합니다. 원형 부품은 오산·말레이시아·천진, 각형 부품은 양산·헝가리·미국·서안에서 만들며, 당기 가동률은 원형 52.1%, 각형 28.9%로 공장 활용도가 실적 이해에 직접 연결됩니다. 다만 확정 수주잔고로 매출을 쌓아두는 구조는 아닙니다.

• 원형 CID와 NS Ass'y 생산능력은 당기 2,226백만개입니다.
• 각형 Cap Ass'y와 CAN 생산능력은 당기 325백만개입니다.
• 거래처 생산계획에 따라 납품하지만 물량은 확정되어 있지 않습니다.

신흥에스이씨가 새로 힘주는 방향은 데이터센터 전원용 배터리 부품, 에너지저장장치 부품, 무선이어폰용 NS Ass'y입니다. 원형전지는 말레이시아 자회사를 중심으로 확장하려 하고, 각형 제품은 2026년 하반기 신규 차종용 배터리 부품과 리튬인산철(LFP) 콘셉트 에너지저장장치 부품 개발을 진행하고 있습니다.

• 데이터센터 관련 배터리 수요 증가를 원형전지 사업 확장 기회로 보고 있습니다.
• 2026년 하반기 신규 차종용 배터리 부품을 개발 중입니다.
• NS Ass'y는 무선이어폰용 코인셀 부품으로 물량이 증가하고 있습니다.

이 회사는 전방산업 수요와 고객 생산계획에 민감합니다. 특히 중대형 각형 제품은 전기차 시장 둔화로 헝가리 법인 매출이 줄었다고 공시했고, 미국 법인도 시장 상황 때문에 2025년에 가동이 정지된 적이 있습니다. 확정 물량이 없는 기본공급 구조라 수요 변화가 공장 가동과 매출에 바로 영향을 줄 수 있습니다.

• 전기차 시장 둔화는 헝가리 법인 매출 감소로 연결됐습니다.
• 미국 법인은 2025년 가동 정지 후 2026년부터 재가동 중입니다.
• 기본공급 계약은 있지만 물량은 확정되어 있지 않습니다.