HLB이노베이션의 본업은 반도체 패키지에 들어가는 리드프레임(LEAD FRAME)과 반도체 테스트용 컨택핀(CONTACT PIN)을 만드는 부품 사업입니다. 여기에 종속회사 Verismo Therapeutics, Inc.를 통해 키메릭 항원 수용체 T세포(CAR-T) 치료제 개발 사업을 함께 진행하고 있습니다.

• 리드프레임은 반도체 패키지의 전기 연결과 내부 지지 역할을 하는 핵심 부품입니다.
• 컨택핀은 조립이 끝난 반도체를 검사하는 테스트 소켓용 미세 핀입니다.
• 바이오 쪽은 Verismo Therapeutics가 KIR-CAR 플랫폼 기반 치료제를 개발합니다.

매출의 중심은 반도체 부품입니다. 주요 제품 현황 기준 리드프레임이 217억 519만원으로 67.27%를 차지하고, 컨택핀이 50억 348만원으로 15.50%입니다. 바이오 서비스 매출은 4,670만원, 0.16%로 아직 매출 기여가 매우 작습니다.

• 리드프레임 매출 비중이 가장 큽니다.
• 컨택핀과 기타 매출이 뒤를 받칩니다.
• 바이오는 연결 매출에는 잡히지만 규모가 작습니다.

고객은 국내외 반도체 제조·패키징 업체와 반도체 검사 장비 업체에 걸쳐 있습니다. 매출은 수출 169억 6,952만원, 내수 152억 9,443만원으로 수출과 국내가 비슷하게 나뉘며, 판매전략에서는 동남아 신규 종합반도체회사와 중국·인도 거래선 개발을 언급합니다.

• 제품 판매경로는 수출과 국내 모두 직판으로 표시됩니다.
• 전 세계 리드프레임 조립 시장 중 동남아 지역을 신규 공략 대상으로 봅니다.
• 중국과 인도 등 신규 국가 거래선 개발도 판매전략에 들어 있습니다.

HLB이노베이션은 제조업이라 생산능력과 수주잔고가 사업 이해에 중요합니다. 리드프레임 생산능력은 연 4,064백만개로 제시됐고, 당해 평균가동률은 84.72%입니다. 수주잔고는 리드프레임 28억 5,594만원, 컨택핀 5억 2,572만원으로 공시돼 있습니다.

• 생산설비는 경기도 사업소의 토지·건물·기계장치 중심입니다.
• 반도체 부문 설비증설 계획에는 AI 자동검사장비, 제조실행시스템, 사출기 등이 포함됩니다.
• 수주잔고는 리드프레임 쪽이 더 큽니다.

새 방향은 두 갈래입니다. 반도체에서는 파워모듈용 리드프레임, 프리몰드 리드프레임, GDDR7 테스트 소켓용 컨택핀, 차량용 센서·전기차용 파워모듈 부품 같은 고부가 제품을 개발합니다. 바이오에서는 Verismo Therapeutics를 통해 SynKIR-110과 SynKIR-310 CAR-T 치료제를 미국 임상 1상 단계에서 개발하고 있습니다.

• 반도체는 전기차·AI·센서·고속 메모리 대응 제품 쪽으로 확장합니다.
• SynKIR-110은 재발성·불응성 난소암, 중피종, 담관암 대상입니다.
• SynKIR-310은 재발성·불응성 B세포 비호지킨림프종 대상입니다.

겉으로는 반도체 부품 회사지만, 최근 바이오 연구개발이 연결 손익 구조를 크게 흔들 수 있습니다. 연결 연구개발비는 매출액의 132.89%로 공시됐고, Verismo Therapeutics의 연구개발비가 대부분을 차지합니다. 또 신규 바이오 사업은 아직 매출이 발생하지 않았다고 공시돼, 본업 매출과 연구개발 투자 사이의 간극을 함께 봐야 합니다.

• 바이오 사업은 아직 상업 매출보다 연구개발 단계 성격이 강합니다.
• 연구개발비 규모가 매출보다 큰 구조로 표시됩니다.
• 기존 반도체 사업과 바이오 사업의 연관성은 없다고 공시돼 있습니다.