우리산업은 자동차 공조장치 관련 부품을 만들어 파는 회사입니다. 차량 안의 온도와 바람 방향을 조절하는 액추에이터, 히터·에어컨 컨트롤러, 피티씨 히터, 클러치 코일 같은 부품이 중심이고, 완성차 업체보다는 주로 완성차 1차 협력사를 고객으로 둔 2차 공급업체 성격이 강합니다.

• 자동차 공조장치 관련 부품을 생산·판매합니다.
• 대표 제품은 액추에이터, 피티씨 히터, 컨트롤러, 필드코일입니다.
• 2022년부터 일부 피티씨·쿨런트 히터는 완성차업체에 직접 판매하고 있습니다.

매출의 가장 큰 축은 히터 컨트롤 어셈블리입니다. 제11기 기준 매출 532,037백만원 중 히터 컨트롤 어셈블리가 261,458백만원으로 49.14%를 차지했고, 상품 매출도 128,971백만원으로 24.24%를 차지합니다. 피티씨 히터는 46,264백만원, 액추에이터는 26,540백만원입니다.

• 히터 컨트롤 어셈블리 비중이 절반에 가깝습니다.
• 상품 매출도 전체 매출의 약 4분의 1입니다.
• 피티씨 히터는 전기차 열관리 방향과 연결되는 제품입니다.

우리산업의 고객은 한온시스템, 현대모비스, 두원공조 같은 국내 완성차 1차 협력사와 DENSO, MAHLE, YINLUN, MARELLI 같은 해외 부품사에 걸쳐 있습니다. 매출은 내수가 57.2%, 수출이 42.8%로 국내 비중이 더 크지만, 북미와 유럽 직수출 확대도 중요한 방향으로 제시돼 있습니다.

• 국내 고객은 주로 완성차 1차 납품업체입니다.
• 수출 비중도 42.8%로 작지 않습니다.
• 북미와 유럽 지역 직수출 확대가 언급됩니다.

우리산업은 주문식 다품종 자동차부품 제조업체라 생산설비와 고객 발주가 사업을 움직입니다. 평택공장 기준 제11기 자동차부품 생산능력은 20,891천개, 생산실적은 21,312천개로 가동률이 102.02%였습니다. 수주는 장기 기본공급 계약을 깔고, 거래처의 수시 생산계획에 따라 발주받아 판매하는 구조입니다.

• 평택공장 생산능력과 가동률이 핵심 운영 지표입니다.
• 고객의 생산계획에 따라 전자발주나 문서 발주가 이어집니다.
• 장기 공급계약 후 수시 발주를 받는 방식입니다.

새로 눈에 띄는 방향은 전기차 열관리 부품입니다. 우리산업은 고전압 피티씨 히터, 쿨런트 히터, 3웨이 밸브, 통합드라이버 같은 열관리 부품 공급계약을 진행 중이라고 공시했습니다. 특허 목록에도 전기차 히터, 충전 시스템, 직류-직류 컨버터 같은 전동화 관련 기술이 다수 보입니다.

• 고전압 피티씨 히터 공급계약이 여러 건 진행 중입니다.
• 유럽 완성차사와 현대·기아차 OEM, HMG 북미·유럽 지역 계약이 포함됩니다.
• 연구개발비는 제11기 20,996백만원, 매출액 대비 3.95%입니다.

우리산업은 자동차부품 회사라 완성차 시장과 고객사의 개발·구매 방식에 크게 묶여 있습니다. 부품은 최종소비자에게 따로 팔기보다 완성차 개발 단계에서 요구 수준을 맞춰야 하고, 신규 부품 선정도 경쟁입찰 방식입니다. 앞으로 글로벌 소싱이 확대되면 국내외 경쟁사와의 경쟁 강도도 함께 봐야 합니다.

• 최종 소비자 대상 판매가 아니라 완성차 밸류체인 안에서 움직입니다.
• 신규 개발품은 품질과 가격 경쟁력이 중요합니다.
• 글로벌 소싱 확대는 기회이면서 경쟁 압력입니다.