OCI는 핏치·카본블랙·벤젠 같은 카본케미컬과 반도체용 폴리실리콘·TDI(Toluene Diisocyanate)·과산화수소 같은 베이직케미컬을 만들어 파는 화학소재 회사입니다. 기존 화학 제품을 기반으로 반도체 공정용 화학 소재와 이차전지 소재 쪽으로 사업을 확장하고 있습니다.

• 카본케미컬은 핏치, 카본블랙, 벤젠, 재활용 재생유 등이 중심입니다.
• 베이직케미컬은 반도체용 폴리실리콘, TDI, 과산화수소 등이 중심입니다.

매출의 중심은 카본케미컬입니다. 2025년 연결 조정 전 기준 카본케미컬 매출 비중이 62%, 베이직케미컬이 37%이고, 제품별로는 핏치·BTX(Benzene, Toluene, Xylene)·PA(무수프탈산) 등 카본케미컬 제품이 큰 축을 이룹니다. 연결기준 매출은 2조 94억원입니다.

• 카본케미컬 제품 매출은 1,181,039백만원, 비중 56%입니다.
• 베이직케미컬 제품 매출은 586,525백만원, 비중 28%입니다.
• 연결 조정 전 매출 기준으로 카본케미컬 62%, 베이직케미컬 37%입니다.

OCI 매출은 국내와 수출이 함께 받치고 있습니다. 연결 조정 전 기준 국내 매출은 1조 3,226억원, 해외 매출은 7,905억원이며, 별도 기준 판매경로는 수출 비중이 54%입니다. 단일 고객 의존도는 낮게 공시되어 있지만, 카본블랙은 한국타이어·넥센타이어 같은 타이어 업체에 공급됩니다.

• 연결 기준 지역 매출은 국내가 가장 크고, 아시아·중국도 주요 해외 지역입니다.
• 별도 기준 판매경로는 수출 54%, 직판 31%, 내수판매상 13%입니다.
• 당기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없다고 공시했습니다.

OCI는 화학소재 제조업이라 공장과 장기공급계약이 사업 이해에 중요합니다. 군산·익산·포항·광양 등 국내 사업장과 중국 등 해외 사업장을 보유하고, 2025년 말 유형자산 장부가액은 786,062,793천원입니다. 반도체용 폴리실리콘, 과산화수소, SiH4(실란)에는 장기공급계약도 공시되어 있습니다.

• 군산은 반도체용 폴리실리콘, TDI, 클로르알칼리, 인산 등을 생산합니다.
• 포항·광양은 TAR, 카본블랙, BTX, 과산화수소 등 카본·화학 소재 생산 거점입니다.
• SK실트론, 동우화인켐, 넥세온코리아와 장기공급계약이 공시되어 있습니다.

OCI가 새로 힘을 주는 방향은 반도체 소재와 이차전지 소재입니다. 반도체용 폴리실리콘 외에도 과산화수소, 인산, 클로르알칼리, 흄드실리카 등 반도체 공정 소재 기반을 넓히고 있습니다. 이차전지 쪽에서는 실리콘 음극재에 쓰이는 SiH4(실란)를 2026년 상반기 상업생산 시점부터 Nexeon 국내 자회사에 공급할 예정입니다.

• 반도체 소재는 폴리실리콘, 과산화수소, 인산, 클로르알칼리 등이 핵심입니다.
• 이차전지 소재는 실리콘 음극재용 SiH4 공급이 구체화되어 있습니다.
• Nexeon과 장기공급계약을 체결했고 추가 증설도 검토 대상입니다.

OCI를 볼 때는 카본케미컬 비중이 크고, 주요 제품 가격이 유가·글로벌 경기·중국 공급 상황의 영향을 받는다는 점을 같이 봐야 합니다. 특히 신규 SiH4 사업은 파이프라인으로 특정 고객사에 원료를 공급하는 구조라, 공시상 주요 리스크도 고객사의 사업 안정성으로 제시되어 있습니다.

• 카본블랙은 글로벌 경기 둔화와 가격 경쟁 심화에 따른 수요·가격 변동 가능성이 언급됩니다.
• 핏치는 중국 콜타르 공급 과잉과 알루미늄 제련소 증설 지연의 영향을 받습니다.
• SiH4는 고객사의 사업 안정성이 구조적 리스크로 제시되어 있습니다.